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猪周期开启 动保受益上行? 业内人士:开始出现好转趋势

qingpguo 2024/6/23 4:06:05 2216 0


猪周期开启,生猪养殖正全面步入盈利期。作为需求由下游养殖带动的动保行业,也正出现回暖苗头。
财联社记者采访多位业内人士获悉,当猪周期上行,养殖利润上升时,下游养殖端对防疫的需求有望加强,进而推动动保需求回暖,目前上游动保销售也正出现好转趋势。有业内专家表示,“目前养殖端利润尚可,且下半年猪价理论上仍较为可观,按历史情况来看,动保板块有望受到带动出现回暖上行,但还需要观察养殖利润高位能否继续维持。”
近日,从事动保行业多年的陈先生告诉财联社记者,“我做GMP中兽药的,相对于一季度和去年来说最近行情是开始有一定好转,主要还是从6月份开始的,下游我合作的一些养殖场对需求有一定增加。”
另有从事兽药行业的人士告诉财联社记者,“最近兽药销售情况有一定好转趋势,但目前还不明显,主要是现在行业内卷太厉害了。”
动保行业回暖复苏的苗头出现了吗?财联社记者查阅国家兽药基础数据库发现,2024年二季度国产兽用生物制品批签发数量为4839,超过去年同期的4640,环比今年一季度的4565也有明显上升。
此外,从上市公司业绩角度来看,此前养殖端的低迷,造成上市企业业绩承压。但从今年二季度开始其压力似乎正在逐渐得到一定缓解。以普莱柯(603566.SH)为例,公司近期发布2024年半年度业绩预告,预计上半年实现归母净利润为6900万元到8100万元,同比下降30.03%到40.40%,其中二季度预计归母净利润为4169万元-5369万元,同比降幅较一季度已经大幅收窄。
财联社记者以投资者身份致电普莱柯证券部,工作人员表示,“业绩出现好转有部分原因是整体下游从5月到6月,生猪养殖这一块开始扭亏为盈,可能对(动保)销售上有一定好处。”
动保行业好转迹象来源于何处?
公开资料显示,动保行业俗称兽药行业,国内动保市场主要包括兽用生物制品、兽用化学药品、中兽药三大细分市场,动保行业需求主要由下游养殖行业带动。
有业内专家接受记者采访时表示,“当下游养殖行业利润回升时,上游动保企业利润也会随之出现一定上行。一旦养殖行情好了,下面养殖端心态就会出现变化,舍得投入了,马上就会在市场反映出来。”
此前普莱柯在2023年度报告中也曾提出,随着畜禽养殖产能去化加速及下游养殖行业逐渐回暖,将有望带动和拉升兽用药品制造行业的复苏发展。
事实上,目前生猪养殖正进入全面盈利期,蛋鸡养殖利润也明显开始出现上升。
从近期多家上市猪企公布半年度业绩预告来看,牧原股份(002714.SZ)、新希望(000876.SZ)、ST天邦(002124.SZ)和大北农(002385.SZ)等二季度全面实现盈利。
前述业内专家表示,“目前养殖端利润尚可,且下半年猪价理论上仍较为可观,按历史情况来看,动保板块有望受到带动上行,所以现在出现回暖复苏迹象也是正常的。但这个反转的趋势能持续多久、持续到什么程度,还需要观察养殖利润高位能否继续维持。”
需要注意的是,即使动保行业回暖,仍有可能不及预期。
财联社记者在采访中发现,多位业内人士均提及:目前部分动保企业产品降价内卷厉害。前述普莱柯工作人员也表示,“大家都有的产品,如果没有差异化,并且竞争优势不大的话,整体上对方打价格战,其实弄得我们也挺难受的。”
二级市场方面,Choice数据监测显示,从二季度以来,动保企业表现不尽人意,其中普莱柯跌幅达26.98%,中牧股份(600195.SH)跌幅达26.13%,科前生物(688526.SH)跌幅达23.06%,回盛生物(300871.SZ)跌幅达30.59%。
有券商研报指出,2023年下半年,能繁母猪加速去化,对应2024年5月至年底的生猪供应缩减,期间猪价上行可能性较大。随着猪周期的反转,猪价有望持续上涨,或带动动物保健板块业绩重心随之上行。
(文章来源:财联社)